Pese a una expectativa a la baja respecto a las tasas de interés derivado de un mayor control de la inflación, el crédito hipotecario tendrá un comportamiento moderado durante el 2025 debido a factores coyunturales como el impacto de las medidas anunciadas por el nuevo presidente de Estados Unidos, Donald Trump, así como una paulatina disminución de las tasas de interés.
Durante un panel organizado por la firma de asesoría financiera SOC, directivos de la banca comercial coincidieron en que al menos la primera parte del año, las tasas de interés de los créditos hipotecarios se mantendrán estables, ante la expectativa de cómo recibe el mercado las políticas arancelarias del presidente de Estados Unidos, por lo que el crecimiento de la colocación será de al menos un dígito, tal y como se comportó en el 2024.
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De acuerdo con Enrique Margain, director de Préstamos a Particulares en HSBC México, durante el 2024 el crédito hipotecario vivió un periodo de ajuste, luego de que en los años posteriores a la pandemia se tuvo un crecimiento importante, por lo que la perspectiva para el 2025 es que el comportamiento sea similar al año anterior.
Según Margain, en los últimos años, la colocación de los créditos hipotecarios por parte de la banca comercial ha sido la siguiente:
2021 – 153,000. 2022 – 147,000. 2023 – 126,000. 2024 – 120,000 (preliminar).
“Vamos a ver un crecimiento de un sólo dígito, no vemos que vaya a ver un crecimiento a doble dígito como creció hace muchos años, en el 2021, porque el mercado hipotecario al que se orienta la banca está en un periodo de ajuste… Las tasas de interés tienen una relevancia bien importante en el mercado hipotecario y se espera que vayan a bajar, pero de una manera paulatina que lo que subieron”, comentó Margain Pitman.
Factores que incidirán
De acuerdo con Paola Ramírez, directora ejecutiva comercial de Hipotecario en Banorte, el comportamiento del crédito hipotecario durante este 2025 estará anclado en cuatro factores importantes que incidirán en la colocación
Tasa de interés. “Las tasas van a mantenerse estables y eso permitirá que más personas puedan adquirir créditos hipotecarios”. Demanda de vivienda. Según Ramírez, la demanda habitacional es alta, especialmente en zonas urbanas, lo cual será un impulso junto con los programas gubernamentales que se aterricen en materia de vivienda. Digitalización. Las herramientas digitales que desarrollen los bancos para el crédito hipotecario buscarán llegar a más personas, especialmente jóvenes. Financiamiento alternativo. De acuerdo con la directiva de Banorte, la competencia que ha surgido, especialmente de plataformas digitales, es un impulso para que la industria de este mercado ofrezca más y mejores opciones, lo cual hará crecer el mercado de manera importante.
Cautela
Los directivos de los bancos coincidieron en que el cambio de gobierno en Estados Unidos genera incertidumbre, por lo que habrá que esperar algunos meses para saber el comportamiento de la economía; sin embargo, hay buenas noticias en el horizonte, como la disminución en la inflación, lo cual se reflejaría en una disminución en la tasa de interés durante el 2025.
“Vamos a ver qué pasa con todas las medidas que se van tomando, es buena noticia que la inflación haya bajado y ojalá eso refleje que poco a poco vaya bajando la tasa de interés, lo cual sería positivo para la economía porque seguramente incrementaría la inversión en México y la gente tendría más capacidad para endeudarse”, apuntó Borja Serrats, director ejecutivo de Crédito a Particulares en Santander México.
Por su parte, Paulina Prieto, vicepresidenta de Créditos Hipotecarios y Automotriz en Scotiabank México, destacó que en el corto plazo se espera que las tasas de interés se mantengan en niveles similares a su comportamiento actual; sin embargo, hay que esperar a eventos como las decisiones de la Reserva Federal de Estados Unidos y Banco de México para saber cómo se comportará a lo largo del año.
“Las tasas se van a mantener estables para el primer trimestre, hemos hecho todos los bancos un esfuerzo para distinguir (la oferta) … El comportamiento será estable al menos en el primer trimestre y veremos cómo se comporta la volatilidad”, comentó Prieto.
Complemento con Infonavit
Respecto al papel que tendrá el Instituto del Fondo Nacional de la Vivienda para los Trabajadores (Infonavit) en la industria habitacional, los banqueros ven con optimismo la intención de que esta institución sea constructora, pues se afianzará el complemento entre la banca y este organismo público para poder brindar soluciones habitacionales a más personas.
“Hay una vinculación sumamente importante entre el Infonavit y la banca, 23% de la producción de los créditos que originamos (los bancos) cada año, de alguna manera son cofinanciados, ya sea Cofinavit o Apoyo Infonavit, en términos de monto es 17%, realmente hay una vinculación importante entre el Instituto y la banca”, comentó Enrique Margain.
“El Programa Nacional de Vivienda —añadió — está enfocado en construir esta vivienda que a los desarrolladores es muy complicado por un tema de costo de suelo, de rentabilidad en la propia construcción, entonces al orientarse a esa parte dará mucho acceso a muchas familias que están viendo que los valores son muy altos para comprar una vivienda”.